SELIC

A SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) representa a taxa básica da economia brasileira, indica o custo básico dos bancos para tomar dinheiro emprestado, recursos que posteriormente serão ofertados as pessoas físicas e jurídicas. A cada reunião do Copom ( comitê de política monetária) ela tem se reduzido chegando a menor taxa já registrada desde que introduzimos o sistema de metas de inflação em 1999, provocando mudanças em todos os spreads aplicados  nas operações financeiras do país. Neste patamar de 8,5% a.a. o governo foi obrigado a mudar as regras da remuneração de uma operação financeira amplamente utilizada pelos brasileiros, conhecida como caderneta de poupança, onde a grande maioria dos pequenos poupadores depositam a sua confiança em rentabilizar os seus  poucos recursos. A mudança ocorreu em função dela não se tornar mais atrativa do que as operações de renda fixa, que provocaria uma migração de recursos da renda fixa para a poupança,o que dificultaria ao governo captar recursos que utiliza dos fundos atrelados a SELIC, como forma de honrar os seus compromissos de curto prazo (tesouro nacional). As novas cadernetas abertas a partir do dia 04\05\2012 terá a sua remuneração atrelada a SELIC desde que ela atinga o valor igual  ou menor a 8,5%a.a., e será calculada da seguinte forma :70% da SELIC mais a TR(taxa referencial) que  é calculada pelo Banco Central.As cadernetas abertas antes de 04\05\2012 terá as remunerações sobre as regras antigas e os saques que vierem a ser feitos serão nas novas cadernetas, salvo o cliente não aceite ele terá que formalizar o seu pedido junto a instituição bancária. Abre espaço para o Banco Central continuar a reduzí-la, e colocar a nossa taxa real de juros,hoje entorno de 3,3% a.a. (taxa nominal descontada da inflação prevista) próxima das taxas de juros reais das nações desenvolvidas. Sabemos que juros elevados inibe o consumo e o investimento que juntamente com tributos elevados, taxa de câmbio volátil e educação sem qualidade são os entraves para o nosso desenvolvimento sustentável. É bom lembrar que está taxa interna é influenciada pela taxa externa ( taxa dos títulos do tesouro dos EUA) , pelo grau de risco do país e da inflação interna descontada da inflação americana, logo os espaços vão ficando mais estreitos se não projetarmos inflações futuras menores e reduzirmos as nossas fraquezas internas como forma de reduzir risco que se transformam em prêmios para captar recursos externos. É logico que reduções da SELIC, contribui para revermos o percentual do  superavit primário atualmente utilizado, alivia a nossa dívida pública, reduz juros a serem pagos e permite ao governo direcionar esses recursos  para outros propósitos , desconcentra renda, já que a classe A terá remunerações menores, aumenta o poder aquisitivo de toda a população, estimula o comércio e contribui para ampliar a produção gerando aumento de emprego e renda  permitindo ao sistema econômico ingressar em um circulo virtuoso.Atualmente o ambiente externo tem contribuído para que essas reduções ocorra já que o cenário europeu e americano ainda é de incertezas e os preços das commodities está em queda gerando uma desinflação nos preços e não devemos esquecer que o setor industrial é um mero tomador de preços no mercado externo.Neste momento é preciso compreender que o crescimento da demanda agregada não pode ficar só atrelada a aumentos de consumo até por que tem um limite.Ampliação de créditos e prazos de financiamentos estimula a aumentos de dívidas que sem uma contrapartida de aumento de renda disponível e emprego pode nos levar amanhã a inadimplência e aumentos de riscos, contribuindo para elevamos as nossas taxas de juros futuras. Se faz necessário ampliarmos investimentos em infraestrutura para  melhorar a nossa plataforma produtiva hoje  com o objetivo de garantir o nosso crescimento  amanhã e contribuir para termos aumentos continuados de produtividade em toda a nossa cadeia  de produção em todos os setores da economia, como forma de ampliarmos as nossas vantagens comparativas em relação ao resto mundo, ampliando  assim nossas  exportações.Vamos aguardar.